ییلد فارمینگ ( yield farming) چیست و چگونه عمل می کند؟
ییلد فارمینگ یک روش سودآور برای کسب منفعت در بازارهای DeFi است اما خطرات زیادی را به همراه دارد. ییلد فارمینگ یکی از محبوبترین فرصتهای کسب سود در بازارهای جهانی DeFi است که به شما امکان میدهد با سپردهگذاری رمزارز در پروتکلهای ییلد فارمینگ، بازدهی بالاتر از معمول کسب کنید.
ییلد فارمینگ (yield farming) چیست؟
ییلد فارمینگ به سپرده گذاری توکن ها در یک استخر نقدینگی در یک پروتکل DeFi برای کسب پاداش اشاره دارد که معمولاً در توکن حاکمیتی پروتکل پرداخت می شود.
راههای مختلفی برای ییلد فارمینگ (yield farming) وجود دارد، اما رایجترین آنها شامل سپردهگذاری داراییهای رمزنگاری شده برای وام دهی غیرمتمرکز یا در یک استخر معاملاتی برای تامین نقدینگی است. در ازای ارائه نقدینگی به این پلتفرمها، ارائهدهندگان نقدینگی (LPها) درصد سود سالانه مشخصی (APY) را به دست میآورند که معمولاً در زمان مناسب پرداخت میشود.
پروژههای DeFi، ییلد فارمینگ را قادر میسازد تا استفاده از پلتفرمهای خود را تشویق کند و به جامعه خود برای مشارکت در نقدینگی، که رگ حیاتی اکثر پلتفرمهای DeFi است، پاداش دهد.
ییلد فارمینگ چگونه کار می کند؟
در حالی که فرآیند ییلد فارمینگ از پروتکلی به پروتکل دیگر متفاوت است، در معمولترین روش فراهم کنندگان نقدینگی، که yield farmer نیز نامیده میشوند، توکنها را در یک برنامه DeFi سپرده میکنند. در ازای آن، آنها جوایزی را دریافت می کنند که در توکن پروتکل پرداخت می شود.
پاداش yield farming به عنوان APY بیان می شود. این توکنهای پاداش در یک قرارداد هوشمند قفل شدهاند که با انجام دادن یکسری شرایط خاص به صورت برنامهریزی شده به کاربران پرداخت می شوند.
به طور کلی، فرآیند ییلد فارمینگ به شرح زیر است:
- پروتکل ییلد فارمینگ را انتخاب کنید. بیایید با یک بازارساز خودکار (AMM) مانند PancakeSwap برای این مثال پیش برویم.
- در پلت فرم معاملات غیرمتمرکز، برای دسترسی به بخش فراهم کنندگان نقدینگی، روی «نقدینگی» کلیک می کنید.
- سپس، انتخاب می کنید که کدام دارایی را می خواهید در یک استخر نقدینگی سپرده گذاری کنید. به عنوان مثال، می توانید BNB و CAKE را در استخر BNB/CAKE سپرده گذاری کنید.
- شما دو دارایی را در استخر معاملاتی سپرده گذاری می کنید و یک توکن LP دریافت می کنید.
- سپس آن توکن LP را میگیرید، به «Farms » بروید و آن را در ییلد فارم BNB/CAKE سپردهگذاری میکنید تا پاداش ییلد فارمینگ خود را به دست آورید (علاوه بر کارمزد تراکنشهایی که به عنوان سهم خود از استخر نقدینگی دریافت میکنید).
بسیاری از پروتکلهای DeFi به سپرده گذاران با توکنهای حاکمیتی پاداش میدهند، که میتوان از آنها برای رأی دادن به تصمیمات مربوط به آن پلتفرم استفاده کرد و همچنین میتواند در مبادلات معامله شود.
مزایا و خطرات ییلد فارمینگ
ییلد فارمینگ فرصتی برای افراد برای کسب درآمد غیرفعال فراهم می کند. با این حال، این بازده بالقوه بالا با ریسک قابل توجهی نیز همراه است.
مزایای ییلد فارمینگ
- درآمد غیرفعال: کاربران میتوانند بهجای هولد کردن، داراییهای خود را به کار ببندند و بدون معامله فعال، پاداشهایی در قالب توکنهای اضافی و درآمد کارمزد کسب کنند.
- تامین نقدینگی: ییلد فارمینگ، تجارت کارآمد را امکان پذیر می کند و لغزش در DEX ها را کاهش می دهد. با ارائه نقدینگی، کاربران نقش مهمی در عملکرد اکوسیستم DeFi دارند.
- بازدهی بالا: برخی از پروژه های DeFi بازدهی جذابی را ارائه می دهند که از ابزارهای مالی سنتی فراتر می رود. بسته به شرایط بازار، کاربران به طور بالقوه می توانند بازده قابل توجهی از سرمایه خود کسب کنند.
خطرات ییلد فارمینگ
ضرر موقتی: ضرر موقتی عمدتاً در AMMها به دلیل مکانیسمی که برای حفظ تعادل نقدینگی بین توکنهای موجود در استخر استفاده میشود، رخ میدهد. اگر پس از ارائه نقدینگی، قیمت توکنهای موجود در استخر بهطور قابل توجهی تغییر کند، سیستم خودکار پلتفرم ممکن است با خرید تعداد بیشتری از توکنهای ارزانتر و فروش توکن های گرانتر، استخر را دوباره متعادل کند. این اقدام متعادل کننده می تواند منجر به ضرر برای ییلد فارمرها شود.
- معایب قرارداد هوشمند: پروتکل های DeFi بر اساس قراردادهای هوشمند ساخته شده اند. هکرها می توانند از هر گونه اشکال یا آسیب پذیری در کد سوء استفاده کنند که منجر به از دست دادن وجوه سپرده گذاری شده می شود.
- نرخ های نوسان: عملکرد بر اساس پویایی عرضه و تقاضا تغییر می کند، که پیش بینی پاداش های بالقوه در آینده را دشوار می کند. به عنوان مثال، همچنانکه افراد بیشتری دارایی ها را عرضه می کنند بازدهی می تواند سقوط کند.
- قیمتهای متغیر: قیمتهای ارزهای دیجیتال میتوانند بسیار نوسان داشته باشند و بر ارزش پاداشها و داراییهایی که سپردهگذاری کردهاید تأثیر بگذارند. اگر ارزش توکنی که در آن پاداش دریافت میکنید به میزان قابل توجهی کاهش یابد، ممکن است تمام سود شما از بین برود.
آیا ییلد فارمینگ سودمند است؟
در حالی که ییلد فارمینگ می تواند راهی پرسود برای کسب بازدهی در بازار کریپتو باشد، اما یکی از خطرناک ترین فعالیت هایی است که می توانید در آن شرکت کنید. حتی اگر از پروتکلهای DeFi معتبر بهرهبرداری میکنید، ریسک قرارداد هوشمند و هکها همچنان میتواند منجر به از دست دادن کامل سرمایه شود.
علاوه بر این، سود بالقوه ییلد فارمینگ شما به شدت به قیمت توکن پروتکلی که به عنوان پاداش ییلد فارمینگ دریافت میکنید، بستگی دارد. اگر ارزش توکن پروتکل کاهش یابد، بازده ییلد فارمینگ شما به راحتی می تواند کاهش یابد.
در نهایت، بازدهی که امروز دریافت می کنید ممکن است بازدهی که فردا دریافت می کنید نباشد. همچنانکه تعداد بیشتری از ییلد فارمرها شروع به انتقال وجوه به یک فارم با بازدهی بالا می کنند، عملکردهای بالا کمتر می شوند و سود شما را تحت تاثیر قرار می دهند. اگر میتوانید ریسک را تحمل کنید، ییلد فارمینگ میتواند راهی هیجانانگیز برای کسب بازدهی در کریپتو برای شما باشد. با این حال، شما باید تحقیقات خود را انجام دهید و هرگز بیش از آنچه که می توانید از دست بدهید، سرمایه گذاری نکنید.
