یکی از مهمترین ابزارهای تحلیل در بازارهای مالی شناسایی روند است، روندها اصولاً به سه دسته صعودی، نزولی و خنثی تقسیم میشوند که تحلیلگران بر اساس نوع روند و استراتژی شخصی خود میتوانند معاملاتی را در بازارهای مالی انجام دهد. اما اینکه یک روند از کجا شروع میشود و به کجا ختم میشود را در تئوری داو میتوانیم مورد بررسی قرار دهیم،
نظریه داو یا تئوری داو (Dow Theory)
یک نظریه است که شامل شش بخش است، در یکی از بخشهای این نظریه روندها را بررسی کرده و دورههای آن را مشخص میکند.
در تئوری داو روندهای نزولی و صعودی مورد بررسی قرار میگیرند و روندهای خنثی شامل این مراحل نمیشوند از نظر تئوری داو یک روند دارای ۳ مرحله رشد میباشد که با شناسایی این مراحل به راحتی میتوان دورههای ورود به معامله را شناسایی و نواحی که ریسک معاملات بالا است را از چرخه معاملات خارج کرد.
حال به این نظریه میپردازیم برای روندهای صعودی چرخه شامل مراحل انباشت، مرحله مشارکت عمومی یا حرکت بزرگ و مرحله مازاد میشود، در مرحله انباشت که در واقع ابتدای روند صعودی است معامله گران بزرگ، بانکها و نهنگها وارد معامله میشوند و ابتدای روند صعودی را تشکیل میدهند که معمولاً در این جور مواقع معاملهگران خرد بازار تازه متوجه حرکت بازار میشوند و پس از آن که معاملهگران خرد که از نظر کمی تعداد بیشتری هستند، مرحله مشارکت عمومی یا حرکت بزرگ اتفاق میافتد که معمولاً نهنگها کم کم در این مرحله از بازار خارج میشوند و مرحله آخر روند که مرحله مازاد هست معاملهگران کمکم از روند خارج میشن و روند صعودی در این ناحیه دچار هیجان میشود و این هیجانات به صورت شدوهای بزرگ روی چارت نشان داده میشود و این مرحله نهایی یک روند صعودی است.
از سوی دیگر در روندهای نزولی ما فاز توزیع، مرحله مشارکت عمومی و فاز وحشت رو داریم. در فاز توزیع عمده معاملهگران شروع به فروش میکنند و تازه ابتدای روند صعودی شکل میگیرد و در ادامه تعداد تریدرها یا معاملهگران کوچک که تعدادشان بیشتر از معاملهگران بزرگه و در سوی مقابل مقدار سرمایهشان از معاملهگران بزرگ کمتر است، شروع به فروش میکنند و فاز مشارکت عمومی را تشکیل میدهد و در نهایت فاز وحشت یا ناامیدی که تعداد کسانی که میخواهند از معامله فروش خارج شوند شروع میشود که در این فاز هم ما شاهد شدوهای بلند در بازار هستیم و در نهایت روند نزولی به پایان میرسد حالا اینکه ما بتوانیم مراحل مختلف از یک روند را شناسایی کنیم به ما کمک میکند که به راحتی بتوانیم با بازار پیش رفته و معاملاتی در جهت روند انجام دهیم و معاملات در جهت روند باعث کاهش ریسک در معاملات میشود اینکه بدانیم در کدام یک از این مراحل روند قرار داریم به ما کمک بسیاری میکند که ریسک انجام معاملاتمان را کمتر کنیم.
