لیکوئید شدن در بازار کریپتو به چه معناست؟
لیکوئید شدن در ارزهای دیجیتال به فرآیندی گفته می شود که طی آن بالاجبار پوزیشن تریدر بسته میشود و زمانی اتفاق می افتد که مارجین حساب تریدر، به دلیل ضرر قابل توجه و یا عدم وجود مارجین کافی برای ادامه پوزیشن، دیگر نمی تواند از پوزیشن باز حمایت کند.
به عبارت ساده تر لیکوئید شدن به معنی صفر شدن سرمایه تریدر در یک معامله است. زمانی که ضرر یک معامله بهاندازه سرمایه تریدر شود، صرافی پوزیشن را به قیمت مارکت بسته و حساب را تسویه و صفر میکند. به طور مثال اگر شما یک پوزیشن روی ارز بیت کوین باز کنید ولی قیمت خلاف جهت پوزیشن حرکت کند و ۱۰ درصد تغییر کند، ضرر پوزیشن شما به ۱۰۰ درصد میرسد و صرافی این پوزیشن را خواهد بست.
البته برخی صرافیها قبل از اینکه میزان ضرر به ۱۰۰ درصد برسد، پوزیشن را میبندند که به دلیل سازوکار این نوع معاملات و استراتژیهای مرتبط با صرافی است. لیکویید شدن به عواملی مانند سرمایه و میزان لوریج (Leverage) بستگی دارد، بنابراین عدد مشخص و یکسانی برای تمام تریدرها و حسابها نمیتوان بیان کرد.
نکته مهمی که باید به آن توجه کرد این است که هرچه لوریجی که انتخاب می کنید بالاتر باشد، احتمال لیکوئیدی شما بیشتر میشود و درصد کمتری از تغییر قیمت منجر به لیکوئید شدن حساب شما خواهد شد.
هدف لیکوئید شدن محافظت هم از تریدر و هم از صرافی در برابر ضررهای بیشتر است. بسته شدن پوزیشن به تریدر کمک می کند تا متحمل ضرر بیشتر نشود و صرافی هم می تواند وجوه بدهکاری را وصول کند. لیکوئید شدن می تواند به طور اتوماتیک اتفاق بیفتد یا با رسیدن به آستانه های مارجین که از پیش توسط صرافی تعیین شده است انجام شود.
توجه به این نکته مهم است که لیکوئید شدن در کریپتو می تواند باعث ضررهای مالی قابل توجهی برای تریدر شود بنابراین بسیار ضروری است که تریدر به طور موثری ریسک معامله را کنترل کند، سطوح مارجین را بررسی کند و استراتژیهای مدیریت ریسک را به کار گیرد تا از لیکوئید شدن جلوگیری کند.
به طور کلی با رعایت موارد زیر می توانید از لیکوئید شدن حساب معاملاتی خود جلوگیری کنید:
- حسابهایی با لوریج کم باز کنید
- استراتژی معاملاتی داشته باشید
- با سرمایه کم شروع کنید
- حد سود و حد ضرر مشخص کنید
- سراغ رمزارزهای ناشناس نروید
زمانی که تعداد کمی از پوزیشن ها لیکوئید می شوند اثر نسبتا کمی روی مارکت دارند اما چنانچه هزاران پوزیشن با قیمت مشابه لیکوئید شوند تاثیر آن بر روی قیمت بازار می تواند معنادار باشد.
علاوه بر این سفارشات بای و سل بازار که به وسیله لیکوئید شدن راه اندازی می شوند می توانند باعث حرکات سریع قیمت شوند و پدیده ای به نام “اثر آبشاری” را ایجاد کنند که طی آن پوزیشن های نزدیک بیشتری لیکوئید می شوند.
این پدیده نوسانات قیمتی قابل توجهای ایجاد می کند که اغلب بازیگران سازمانی از آن به عنوان یک استراتژی ورود استفاده می کنند چرا که تزریق سریع نقدینگی طی یک دوره کوتاه می تواند باعث پر شدن سفارشات بزرگ سازمانی شود.
عده زیادی تصور می کنند که مبالغ لیکوئید شده به حساب صرافی می رود اما بر خلاف این باور صرافی صرفا نقش یک واسطه را دارد و تنها از معاملهگران کارمزد دریافت میکند. کسانی که در معاملات سود میکنند، سودشان از محل ضرر دیگران پرداخت میشود؛ بنابراین کسی که لیکویید میشود، سرمایهاش برای پرداخت سود فرد یا افراد دیگر استفاده میشود.
تریدرهایی را فرض کنید که پوزیشن لانگ باز میکنند و بازار نیز در جهت پوزیشن آنها حرکت میکند، بنابراین تریدرهایی که پوزیشن شورت باز کردهاند، دچار ضرر میشوند. صرافی از محل ضرر پوزیشنهای شورت، سود پوزیشنهای لانگ را پرداخت میکند.
