شورت اسکوییز (Short Squeeze) زمانی رخ میدهد که معاملهگران بسیاری در بازار روی کاهش قیمت یک سهم شرطبندی کردهاند (با گرفتن موقعیتهای شورت)، اما به دلیل افزایش ناگهانی قیمت، مجبور به بستن موقعیتهای خود میشوند. این اتفاق باعث افزایش بیشتر قیمت سهم میشود.
چگونه شورت اسکوییز اتفاق میافتد؟
1. معاملهگران موقعیت شورت میگیرند – سرمایهگذاران سهمی را قرض میگیرند و میفروشند، به این امید که بتوانند آن را در آینده با قیمت پایینتر خریداری کنند و سود کنند.
2. افزایش غیرمنتظره قیمت سهم – برخلاف انتظار معاملهگران، قیمت سهم به دلیل اخبار مثبت، خرید گسترده، یا سفتهبازی افزایش پیدا میکند.
3. مجبور شدن شورتسلرها به بستن موقعیتهای خود – از آنجا که ضرر معاملهگران شورت نامحدود است، آنها مجبور میشوند برای جلوگیری از ضرر بیشتر، سهم را خریداری کنند.
4. افزایش شدید قیمت در اثر خرید اجباری – افزایش تقاضا برای خرید سهم (توسط شورتسلرهایی که در حال خروج هستند) باعث جهش بیشتر قیمت میشود.
-مثال معروف شورت اسکوییز
یکی از مشهورترین نمونههای شورت اسکوییز، اتفاقی بود که در سال ۲۰۲۱ برای سهام GameStop (GME) رخ داد. گروهی از سرمایهگذاران خرد در ردیت (WallStreetBets) متوجه شدند که بسیاری از صندوقهای پوشش ریسک (Hedge Funds) روی سقوط سهام GME شرط بستهاند. آنها شروع به خرید گسترده سهام کردند که باعث افزایش قیمت شد و شورتسلرها را مجبور به بستن موقعیتهایشان کرد، و این موضوع جهش فوقالعادهای در قیمت GME ایجاد کرد.
– چگونه از شورت اسکوییز جلوگیری کنیم؟
– بررسی Short Interest Ratio (نسبت موقعیتهای شورت به کل سهام در گردش) – اگر این مقدار بالا باشد، احتمال شورت اسکوییز بیشتر است.
– استفاده از حد ضرر (Stop-Loss) برای محدود کردن ضرر در معاملات شورت.
– توجه به اخبار و حرکات ناگهانی بازار که میتوانند باعث افزایش قیمت شوند.
لانگ اسکوییز (Long Squeeze) پدیدهای است که برخلاف شورت اسکوییز رخ میدهد. در این حالت، قیمت یک دارایی به سرعت کاهش مییابد و باعث میشود معاملهگران لانگ (خریداران) مجبور به فروش دارایی خود شوند، که این خود کاهش بیشتر قیمت را تشدید میکند.
چگونه لانگ اسکوییز اتفاق میافتد؟
1. معاملهگران موقعیت لانگ میگیرند – یعنی سهمی را خریداری میکنند به این امید که قیمت آن در آینده افزایش یابد.
2. کاهش غیرمنتظره قیمت سهم – به دلیل اخبار منفی، افزایش نرخ بهره، عرضه ناگهانی، یا حملات فروش گسترده، قیمت سهم شروع به کاهش میکند.
3. فروش اجباری توسط معاملهگران لانگ – بسیاری از خریداران که از اهرم (Leverage) استفاده کردهاند یا حد ضرر تعیین کردهاند، مجبور به فروش سهام خود میشوند.
4. افزایش شدت کاهش قیمت – فروش گسترده ناشی از وحشت معاملهگران، فشار فروش را بیشتر کرده و باعث افت شدید قیمت دارایی میشود.
مثال واقعی لانگ اسکوییز
یک مثال از لانگ اسکوییز در بازار ارزهای دیجیتال اتفاق افتاد. در سال 2021، هنگامی که قیمت بیتکوین به سرعت از محدوده 60,000 دلار سقوط کرد، بسیاری از معاملهگران لانگ که از اهرم استفاده کرده بودند، با لیکوئید شدن (بسته شدن اجباری موقعیتهایشان) مواجه شدند. این موضوع باعث فشار فروش شدید شد و قیمت بیتکوین به زیر 30,000 دلار رسید.
چگونه از لانگ اسکوییز جلوگیری کنیم؟
– عدم استفاده بیش از حد از اهرم – معامله با اهرمهای بالا، ریسک لیکوئید شدن را افزایش میدهد.
– تعیین حد ضرر مناسب (Stop-Loss) – این کار میتواند از ضررهای سنگین جلوگیری کند.
– تحلیل حجم معاملات و سفارشات فروش – افزایش ناگهانی سفارشهای فروش میتواند نشانهای از احتمال وقوع لانگ اسکوییز باشد.
– مدیریت ریسک – داشتن یک استراتژی خروج و مدیریت سرمایه برای کاهش آسیب در شرایط پرنوسان بازار.
نتیجهگیری:
شورت اسکوییز پدیدهای است که در آن افزایش ناگهانی قیمت سهم، باعث زیان شدید معاملهگران شورت میشود و آنها را مجبور به خرید سهم میکند، که خود موجب افزایش بیشتر قیمت میشود.
لانگ اسکوییز زمانی اتفاق میافتد که کاهش سریع قیمت باعث وحشت معاملهگران لانگ و فروش گسترده میشود، که در نتیجه فشار فروش بیشتری ایجاد کرده و افت قیمت را تشدید میکند. این پدیده معمولاً در بازارهای پرنوسان و زمانی که از اهرمهای بالا استفاده میشود، رخ میدهد.
